快递：旺季与反内卷共振

8月消费需求仍偏弱，社零总额/商品零售额/实物商品网上零售额分别同比+0.4%/+0.3%/+0.5%，增速较7月均有所放缓；实物商品网上零售额占社零比重由7月24.8%小幅回升至25.7%，同比+0.5pct。快递行业8月件量166.0亿件，同比+2.7%，增速环比回落；件均价7.66元，同比+4.0%，反内卷政策持续推进下河北等价格洼地价格回升，价格同比改善幅度进一步扩大。1-8月行业件量1340.6亿件，同比+4.6%，件均价7.68元，同比+2.7%。9月截至13日揽收/派送量累计估算同比+6.0%/+6.7%，件量增速已有回升迹象。个股方面，申通（+18.0%）量增领先且量价双增，圆通件量+12.9%高于行业，韵达件均价+10.4%、顺丰+7.9%价格修复明显。国家邮政局强调持续治理行业"内卷式"竞争，或推动核心产粮区开启新一轮价格管控，全国新一轮涨价趋势逐步确立。