Legend Biotech Corp. (LEGN): Carvykti sales beat in 3Q; mixed take on US/ex-US ramp-up
传奇生物（LEGN.US）：Carvykti三季度销售超预期；对美国及海外市场放量前景看法分化
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摘要
Abstract高盛发布传奇生物（LEGN.US）研报。强生/传奇公布2026年三季度Carvykti全球销售额7.10亿美元，环比增长8%、同比增长35%，超出预期（高盛预测7.00亿美元，公司汇总共识6.91亿美元），主因海外市场强劲扩张（2.38亿美元，环比+29%），已在19个国家上市并拥有近350个授权治疗中心；但美国市场增长放缓，环比持平（4.72亿美元，同比+19%）。同期Tecvayli加速放量超预期，达3.12亿美元（共识2.83亿美元，同比+77%），主要受美国市场快速爬坡（2.36亿美元，环比+27%、同比+105%）推动。研报指出，美国与海外市场走势分化，海外市场正成为Carvykti主要增长动力，而美国市场竞争格局仍在演变，TCE影响尚存争议，需持续跟踪四季度销售走势。
核心观点
Key Takeaways- 01Carvykti三季度销售额7.10亿美元超预期，国际市场环比增29%成为主要增量来源。
- 02Tecvayli扩大至早线后美国放量迅猛，或对Carvykti美国份额形成分流。
- 03目标价小幅下调至38.09美元但维持买入，看好57亿美元全球峰值销售。
报告信息
Report Data- 券商
- 高盛
- 分类
- 个股 / 美股
- 页数 / 大小
- 8 页 · 0.6 MB
- 发布日期
- 2026-10-14
- 投资评级
- 买入
- 目标价
- 38.09