光通信景气延续，静待估值修复——光通信行业2026年半年度总结

2026年上半年通信（申万）指数累计上涨73.59%，跑赢沪深300指数66.04个百分点，光通信成为机构增配核心。在AI资本开支维持高位的背景下，高速光互联需求持续释放：LightCounting预计2026年800G光模块出货量同比翻倍，1.6T进入数千万端口规模；TrendForce预计全球AI光模块市场规模达260亿美元。产业链各环节景气共振：光模块样本公司2026H1营收815.6亿元，中际旭创与新易盛贡献92.5%的扣非净利润；光芯片、光纤、光器件亦同步改善。展望后市，光通信产业有望受益于AI算力扩张、速率升级与网络架构演进三重驱动，后续重点关注AI资本开支持续性、高速产品放量节奏及各细分环节盈利兑现能力。