中金公司-3Q26基金持仓：配置比例回升，加仓航运

中金公司分析3Q26公募基金与陆港通对交运物流板块的持股变化。3Q26基金重仓持股中交运物流市值占比0.83%，环比上升0.15个百分点，比历史平均值低0.76个百分点，配置比例回升主要来自航运板块。细分行业中，航运和航空的配置比例较高，分别为0.35%、0.15%；航运和非快递物流板块的配置比例环比分别提高0.15、0.04个百分点，公路和航空则分别下降0.04、0.02个百分点。从个股看，招商轮船、中远海控、中远海能是重仓基金数量最多的三只股票，分别为239只、171只、97只；招商轮船、中远海控、圆通速递的持有基金数量环比分别增加103只、80只、52只。陆股通方面，北上资金对航运、铁路、港口的偏好提升；南下资金在港口、公路的持股比例分别上升6.2、1.0个百分点至24.0%、44.9%。4Q26配置建议关注油运高景气、集运近洋运价与股息吸引力、干散货旺季机会；快递推荐中通、圆通、韵达及极兔、顺丰；非快递物流推荐密尔克卫、嘉友国际、厦门象屿、东航物流、京东物流；高股息公路与港口推荐四川成渝、中原高速。