怡合达(301029)2026年中报点评：主业稳健增长，品类拓展打开新空间

国信证券对怡合达（301029.SZ）2026年中报的点评。公司2026年上半年实现营业收入18.54亿元，同比增长26.90%；归母净利润3.18亿元，同比增长12.97%；扣非归母净利润3.14亿元，同比增长13.69%。毛利率38.94%，同比减少0.16个百分点；归母净利率17.17%，同比下降2.12个百分点，主要因销售人员薪酬及推广费用随业务扩张增长、数字化与智能化建设投入加大以及计提股权激励股份支付费用。公司是国内FA工厂自动化零部件一站式供应头部企业，已形成233个大类、4259个小类、320余万个SKU的产品体系，并由FA标准件向FB非标零部件、FX品牌核心件延伸。上半年新能源行业收入4.76亿元，同比增长48.35%；3C+手机行业收入4.06亿元，同比增长15.10%；汽车行业收入1.68亿元，同比下降3.96%。公司持续拓展半导体等新兴行业及海外市场。