策略周报-AI产业景气度追踪：美联储加息，AI资产共振回升

本周全球AI资产震荡上行：中证人工智能产业指数上涨3.0%，相对沪深300收益3.1%；韩国KOSPI200信息科技指数周涨0.2%；纳斯达克CTA人工智能指数上涨1.7%。产业景气度持续验证：OpenRouter平台周度Token调用量约129万亿，环比增1.6%，国产大模型贡献重要增量；2026年7月全球半导体销售额1468亿美元，环比增6.4%，增速放缓；存储器价格分化，DDR5本周小幅上涨1.7%并趋于平稳，NAND Flash步入高价停滞期，7月SSD进口价仍涨11.8%；高端光模块需求上升，7月进、出口单价较2025年底分别增长45%和28%。产业动态方面，华为全联接大会首发昇腾960超节点，智谱、阿里发布新模型，OpenAI推出面向法律行业的AI平台。投资建议围绕AI应用层、国产大模型与国产算力布局。