固生堂-2273.HK-首次覆盖：中医医疗服务龙头，内生外延高速增长

关键假设医疗健康解决方案：随着中国人口老龄化程度、互联网技术进步的提升以及利好政策的推动，医疗健康解决方案正逐步成为医疗行业的重要组成部分。预计2024-2026 年医疗健康解决方案收入分别为30.19/39.35/51.26 亿元，收入增长率分别为29.92%/30.37%/30.25%，毛利率分别为30.50%/30.60%/30.70%。销售医疗健康产品：随着慢性病患病率不断上升以及民众对于疾病预防和健康意识不断提高，销售医疗健康产品产业将逐渐复苏。同时，随着人民生活水平的提高，更多的患者有能力选择效果更为优异的药品和医疗产品。预计2024-2026 年销售医疗健康产品收入分别为35.00/40.25/46.29 百万元，收入增长率分别为-2.78%/15.00%/15.00%，毛利率分别为36.00%/37.00%/38.00%。