计算机行业深度研究：从海外AI产业看国内AI投资

本报告为计算机行业深度研究，从海外AI产业视角审视国内AI投资机遇。报告指出，海外科技云厂商资本开支持续高企，微软、谷歌、Meta、亚马逊2026年资本开支均大幅增长；Nebius、CoreWeave等新云公司业绩进入收获期，收入高速增长；英伟达作为AI风向标，26财年营收达2159.38亿美元，数据中心收入1937.37亿美元，保持强劲增长。报告认为服务器、算力服务与Token应用环节发展态势良好，重点推荐联想集团、迈富时、智微智能、蜂助手，并提示AI资本开支不及预期及行业竞争加剧风险。