AI4S产业化加速，关注WCLC临床数据催化，积极把握创新产业链回调后的配置机会

本周医药板块震荡调整，沪深300下跌0.83%，医药生物下跌3.71%，处于31个一级子行业第26位，医疗服务、医药商业、中药、生物制品、医疗器械、化学制药分别下跌1.76%、3.25%、3.28%、3.92%、4.04%、4.94%。报告认为本周调整更多是前期上涨后的交易性消化，创新药商业化、BD出海及CXO订单改善等产业趋势未变。短期来看，WCLC将集中披露多项肺癌临床进展，建议关注B7-H3 ADC赛道数据（翰森制药/GSK的HS-20093、宜联生物YL201、映恩生物/BioNTech的DB-1311）、科伦博泰Sac-TMT、康方生物依沃西及劲方医药GFH375等进展。AI4S产业化持续提速，西湖大学等联合研发的艾普司韦已获批上市，Anthropic加快布局AI原生生命科学企业；高质量生物数据与湿实验验证能力突出的科研服务及CXO企业有望率先承接增量需求。