光研集萃（2026年9月第2期）——光大周度观点一览

本报告为光大证券2026年9月第2期"光研集萃"周度观点合集，汇总宏观、策略及各行业团队本周研判。策略方面，尽管海外扰动对国内市场存在压制，但国内政策环境友好、政策底坚实，中报业绩风险已落地，预计市场保持区间震荡；建议均衡配置三条主线：硬科技赛道（半导体、AI、高端制造）、政策链（消费、地产、基建）以及自下而上景气的农林牧渔、医药、非银金融等板块。行业观点覆盖金融（银行避险防御、保险估值偏低）、石化（油气油服煤化工）、基化（农资与半导体材料）、有色（黄金铜锂）、电子（AI算力国产化）、计算机、电新（海风电网氢氨醇）、高端制造、汽车、房地产、钢铁、交运、医药、食品饮料、纺服、家电等，各行业均给出重点标的与配置建议。风险提示：海外市场大幅波动、市场情绪显著回落、经济增速不及预期。