杭叉集团(603298)2026年三季报点评：单Q3归母净利润-10%，毛利率同环比继续提升

2026年前三季度公司营收151亿元，同比增长8%，归母净利润18亿元，同比增长2%；海外营收65亿元增长11%，外销占比提升至44%。单Q3营收50亿元同比增长7.5%，归母净利润5.8亿元同比下降10%，主要受汇兑亏损增加约0.56亿元、投资收益减少0.82亿元（联营的中策橡胶Q3利润减少约7.8亿元）影响，剔除后归母净利润增长约8%。Q3销售毛利率28.3%，同/环比提升1.8/1.1pct，受益海外收入高增与电动化率提升；销售净利率12.5%同比下降1.5pct，期间费用率14.4%同比提升1.2pct。公司收购国自机器人切入具身智能，2026上半年智能化业务营收8.0亿元增长31%，新增订单8.9亿元增长29%，并发布LogiMind工业具身大模型及五款叉车机器人，有望成为大物流场景具身智能商业化落地最快的公司之一。