华泰期货Skill+WorkBuddy：你的专属股指贴水分析师（四）

本文以华泰期货股指计算器Skill与WorkBuddy为例，完整演示投资者借助AI完成股指期货贴水决策的过程。报告按吃贴水、展期、对冲三个场景展开：吃贴水场景中，Skill列示各连续合约基差及年化贴水，并计算历史分位与同期对比，示例显示当前贴水深于历史86%的交易日，但贴水仅提供方向上的收益增强，不能替代对指数方向的判断；展期场景通过逐N回测比较移仓时点，发现年化贴水收敛随N增大仅小幅下降，不存在普适最优移仓天数，实务上多在到期前约5个交易日移仓；对冲场景强调先按持仓风格匹配品种，再确定合约、手数与成本，以1000万元成长/中小盘持仓对冲80天为例，选用IC当季合约需7手，成本约19.1万元、保证金约115万元。报告还介绍了简报生成、微信定时推送及常见问题。