Asia Technology Tracker
亚洲科技追踪
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摘要
Abstract摩根大通《亚洲科技追踪》汇总2026年10月23日亚太及美国科技产业链动态。重点包括：力积电3Q26毛利率47.5%，超预期10—12个百分点，受存储与逻辑代工涨价推动，预计4Q26毛利率升至50%以上、2027年营收增长40%以上，维持增持评级，目标价100新台币；德州仪器3Q26业绩全面超预期，工业、汽车与数据中心需求同步改善，4Q指引高于季节性；Meta上调2026年资本开支下限至1350—1450亿美元，利好服务器供应链；特斯拉Optimus已在Fremont投产，外部销售目标为2027年底。日本电子元件与半导体设备方面，Lam Research预计2027年WFE市场超2000亿美元，Ibiden获英伟达数十亿美元产能预订款，Disco业绩与指引稳健。报告另更新Cleveland-Cliffs、Kaiser Aluminum与美光等美股标的。
核心观点
Key Takeaways- 01力积电3Q26毛利率47.5%，分别高出摩根大通预测与市场一致预期10至12个百分点。
- 022027年营收预计增长40%以上，逻辑代工再涨价10%至20%，约50%毛利率可持续。
- 03上调2027年和2028年EPS分别25%和17%，维持增持，目标价新台币100元。
报告信息
Report Data- 券商
- 摩根大通
- 分类
- 行业研究 / TMT / 电子设备
- 页数 / 大小
- 11 页 · 0.5 MB
- 发布日期
- 2026-10-23
- 投资评级
- 增持
- 目标价
- 100