英伟达：加码"开源AI生态"

本报告为传媒行业动态跟踪，聚焦英伟达加码开源AI生态的最新进展。核心观点：AI需求正形成类似手机时代"苹果+安卓"的双轨结构——高价值场景使用闭源前沿模型、长尾场景转向开源自建，整体算力需求因此提升。英伟达通过三步完善布局：以60亿美元获得Poolside的Model Factory软件授权并追加10亿美元投资，补强开源模型生产能力（其Laguna S 2.1为118B MoE架构，SWE-Bench Multilingual得分78.5%）；以约200亿美元整合Groq、超9亿美元整合Enfabrica，补强推理芯片；收购Hugging Face（用户超1300万、公开模型超200万个），打通"算力+模型"闭环以增强硬件销售。报告认为开源生态将扩大对算力的整体需求，维持行业"强于大市"评级。