中控技术（688777）2026年半年报点评：工业AI持续放量，TPT+UCS全栈落地加速

华创证券发布中控技术（688777）2026年半年报点评。2026H1公司实现营业收入36.35亿元，同比下降5.10%；归母净利润1.55亿元，同比下降56.20%；单Q2营收21.29亿元，同比下降4.24%，归母净利润0.80亿元，同比下降65.64%，业绩短期承压主要系工业AI战略转型研发投入增加及软件退税等政府补助同比减少。公司核心产品市占率稳中有升，DCS 2025年国内市占率达45.1%、连续十五年第一，SIS市占率31.4%；工业AI作为第二增长曲线上半年收入3.85亿元加速放量，TPT已拓展至13个行业并转向MaaS、RaaS订阅模式，UCS在重大工程实现首台套应用。预计2026-2028年营收88.62/101.98/120.97亿元，归母净利润6.08/9.65/13.56亿元。采用分部估值法，给予目标价约114.2元，维持“强推”评级。