RB-2026-021549
Phoenix Mills（PHOE.BO）2027财年二季度业绩点评：零售收入与消费增长差距收窄，预租势头强劲，维持买入
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摘要
Abstract花旗点评Phoenix Mills 2027财年二季度业绩：营收115亿卢比（同比+3%），与预期一致；EBITDA 71亿卢比（同比+7%），略超预期；消费额470亿卢比（同比+25%，剔除珠宝与电子为+22%），零售及商业收入91亿卢比（同比+16%），零售收入同比+15%，消费与零售收入增速差距持续收窄，预计未来几个季度进一步缩小。PMC班加罗尔/浦那出租率升至93%/90%。存量物业中58%的租约将于FY30前到期，续租提价、Palladium与PMC班加罗尔扩建、以及FY28开业的加尔各答和苏拉特两座新商场将驱动增长；新项目预租率分别为Palladium 60%、加尔各答90%、班加罗尔70%、苏拉特50%。管理层将FY27租金收入增速指引由约15%上调至约16-17%。
核心观点
Key Takeaways- 01花旗点评Phoenix Mills 2027财年二季度业绩：营收115亿卢比（同比+3%），与预期一致；EBITDA 71亿卢比（同比+7%），略超预期；消费额470亿卢比（同比+25%，剔除珠宝与电子为+22%），零售及商业收入91亿卢比（同比+16%），零售收入同比+15%，消费与零售收入增速差距持续收窄，预计未来几个季度进一步缩小。
- 02PMC班加罗尔/浦那出租率升至93%/90%。
- 03存量物业中58%的租约将于FY30前到期，续租提价、Palladium与PMC班加罗尔扩建、以及FY28开业的加尔各答和苏拉特两座新商场将驱动增长；新项目预租率分别为Palladium 60%、加尔各答90%、班加罗尔70%、苏拉特50%。
报告信息
Report Data- 券商
- 花旗
- 分类
- 其它
- 页数 / 大小
- 11 页 · 0.4 MB
- 发布日期
- 2026-11-01