Yaskawa Electric (6506.T) F2/27 2Q Results: Confidence-inspiring – Positive
安川电机（6506.T）27财年第二季度业绩：令人鼓舞——积极
浏览 0 · 下载 0
摘要
Abstract摩根士丹利发布对安川电机（6506.T）27财年第二季度（F2/27 2Q）业绩点评。2季度营业利润同比增长6%至136亿日元，超出该行115亿日元的预测及市场120亿日元的预期；2季度订单同比增长38%、环比增长13%至1854亿日元，交流伺服、变频器与机器人订单均强于预期，其中机器人订单在强劲的1季度基础上仍意外环比增长11%，主要受一般工业及半导体相关应用驱动。全年指引方面，公司将营业利润指引由600亿日元下调至575亿日元，但基于2季度业绩及当前经营状况，该行认为下半年计划具备可实现性。该行维持"增持"评级，目标价6100日元，认为市场对27财年下半年起的预期或小幅上调。风险包括私人部门资本开支复苏节奏、新兴市场工厂自动化渗透速度及汇率因素。
核心观点
Key Takeaways- 01机器人订单环比意外增长11%，通用工业与半导体应用是主要拉动项。。
- 02公司下调全年营业利润指引至575亿日元，但下半年计划仍具可实现性。。
- 03本财年零部件供应已锁定，2028财年采购仍在谈判，是后续关键变量。。
报告信息
Report Data- 券商
- 摩根士丹利
- 分类
- 个股 / 其它
- 页数 / 大小
- 7 页 · 2.4 MB
- 发布日期
- 2026-10-09
- 投资评级
- 增持
- 目标价
- 6100