TIDES和小分子CDMO延续高增
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摘要
Abstract药明康德公布26年三季报，1-3Q26收入455.4亿元（同比+38.6%），持续经营业务收入同比+46.3%；经调整non-IFRS归母净利润183.8亿元（同比+74.4%），净利率40.4%（+8.3pct）。其中3Q26收入166.4亿元（同比+38.0%），归母净利润83.2亿元（同比+136.7%），经调整non-IFRS归母净利润68.1亿元（同比+61.3%），利润快于收入主要因高毛利后期及商业化项目占比提升。公司上调全年指引：持续经营收入增速由35%-39%升至40%-42%，整体收入由585-605亿元升至610-619亿元。1-3Q26 WuXi Chemistry收入393.6亿元（+51.5%），其中小分子D&M收入235.8亿元（+65.6%），TIDES收入115.2亿元（+46.9%）；
核心观点
Key Takeaways- 01药明康德公布26年三季报，1-3Q26收入455.4亿元（同比+38.6%），持续经营业务收入同比+46.3%；经调整non-IFRS归母净利润183.8亿元（同比+74.4%），净利率40.4%（+8.3pct）。
- 02其中3Q26收入166.4亿元（同比+38.0%），归母净利润83.2亿元（同比+136.7%），经调整non-IFRS归母净利润68.1亿元（同比+61.3%），利润快于收入主要因高毛利后期及商业化项目占比提升。
- 03公司上调全年指引：持续经营收入增速由35%-39%升至40%-42%，整体收入由585-605亿元升至610-619亿元。
报告信息
Report Data- 券商
- 华泰证券
- 分类
- 个股 / A股
- 页数 / 大小
- 7 页 · 0.7 MB
- 发布日期
- 2026-10-27