伟隆股份（002871）首次覆盖报告：深耕海外阀门市场，数据中心阀门细分领域领先

东方财富证券对伟隆股份（002871）首次覆盖，给予"增持"评级。公司深耕阀门行业30年，是国内较早从事给排水阀门生产的企业，产品覆盖消防、市政给排水、智慧节能、燃气、汽车农机配件铸件、船用六大领域，2021—2024年出口收入占比均在75%以上，自主品牌"WEFLO"远销70多个国家和地区。三大核心增长点：一是2021年底成为沙特阿美消防阀门领域亚洲唯一合格供应商，2025年沙特工厂有望量产，带动海外收入再上台阶；二是受益"十四五"智慧水利建设，2.70亿元可转债投向的智能节能阀门项目已于2025年上半年大幅转固，产能提升支撑国内智慧水务业务放量；三是自2018年起布局数据中心阀门，产品应用于印尼及北美数据中心，已为微软印尼数据中心供货，细分领域保持领先。预计公司2025—2027年实现营业收入6.69/7.98/9.60亿元，归母净利润1.52/1.97/2.41亿元。