青岛港(601298)2026年半年报点评：26H1扣非净利+2%，集装箱业务表现亮眼，持续看好北方大港核心资产战略价值

青岛港（601298）发布2026年半年报点评。2026H1公司实现营业收入104.56亿元，同比增长10.84%；归母净利润27.62亿元，同比下降2.8%（主因去年同期公允价值变动收益高基数），扣非归母净利润27.45亿元，同比增长2.07%，核心业务利润稳健增长。集装箱业务为核心增长引擎，吞吐量1822万TEU（+7.0%），分部收入22.3亿元（+57.7%），分部业绩18.88亿元（+16.3%）；液体散货展现韧性，干散杂货承压。公司拟每股派发中期现金红利0.1399元，分红总额9.08亿元，约占上半年归母净利润33%。投资建议：维持2026-28年归母净利54.9/58.1/61.5亿元预测，给予2026年1.5倍PB，对应目标价11.31元，预期较现价约23%空间，维持"强推"评级。