开勒股份(301070)：HVLS风扇领军企业，AI+打造第二成长曲线

开勒股份是国内HVLS（大空间高效通风）风扇行业领军企业，2024年营收3.31亿元，其中HVLS风扇业务占74%、工商业储能占15%，国内市占率约17%居前列。公司2021年上市后战略转型AI+新质生产力，AI业务主要通过控股孙公司豫资开勒（与河南豫资集团合资，2025年7月增资后持股51.48%并并表）展开：AI+政务方面联合人民网发布"深言未来"智能政务一体机，切入超4800万公务员及事业编人群的公文写作场景；AI+医疗以"灵曦助手"提供医院智能化改造与科研辅助，已落地多家三甲医院；AI+无人车与河南省汽车产业投资集团合作，布局无人物流、配送、巡检等场景。预计2025-2027年营收3.73/4.50/5.84亿元，归母净利润0.42/0.72/1.07亿元，对应EPS 0.47/0.79/1.19元。首次覆盖给予"买入"评级；风险为政策推进、行业竞争与研发进展不及预期。