中国平安-601318-1H业绩好于市场预期；Q2加速增长

abc 2025 年 08 月 27 日Global Research快评中国平安 - A 1H业绩好于市场预期；Q2加速增长问：相对预期，公司业绩表现如何？公司25H1业绩好于市场预期。H1寿险NBV同比+40%，略好于市场预期。隐含Q2 +47%，Q2增速加快主要由于平安Q2销售了周年庆产品。25H1 财险COR 95.2%（vs 24H1 97.8%），好于市场预期（96.7%），主要由于车险（大灾减少+车险控费）以及健康险的改善。25H1净利同比-9%（隐含Q2+8%），基本符合我们预期；25H1 OPAT 同比+3.7%（Q2同比+4.9%），好于市场预期。Q2 OPAT增速加快主要由资管/财险驱动。我们维持买入。问：业绩中最值得关注的是什么? 1）寿险增长略好于市场预期，25H1 NBV同比+40%（隐含Q2 +47%）。