专用设备行业点评报告：AI驱动测试需求高景气，国产存储ATE迎规模放量拐点

本报告聚焦AI驱动下半导体测试设备行业的高景气，以及国产存储ATE（半导体测试设备）迎来的规模放量拐点。核心观点：国产存储测试设备接连斩获大额订单，精智达公告15.76亿元采购协议、悦芯科技获超15亿元ATE订单，两笔合计超30亿元，产业由小批量验证跨入批量采购+规模替代阶段。AI推动芯片复杂度与测试强度同步提升，测试需求量价齐升，全球SoC+存储测试机市场由2023年44亿美元增至2025年90亿美元；HBM采用3D堆叠后测试机用量约为传统DRAM的5-6倍。爱德万业绩持续超预期、市占率升至65%，验证行业景气。国内长鑫、长存持续扩产叠加海外龙头交期拉长，测算国内存储测试机市场空间有望由2026年48亿元增至2027年155亿元（同比+223%），当前国产化率仅约8%-10%，国产设备商加速替代。投资建议：重点推荐长川科技、联讯仪器，建议关注精智达、联动科技、悦芯科技（未上市）。