华大九天（301269）公司深度：EDA龙头深度受益自主可控

本报告为国海证券对华大九天（301269）的公司深度研究，主题为国产EDA龙头在自主可控趋势下的成长机遇。公司2024年12月实控人变更为中国电子（持股约34.06%），产品覆盖全定制设计平台、数字电路设计、晶圆制造及先进封装EDA工具，全流程EDA工具收入占比接近90%；2023年营收10.1亿元，同比增长26.61%，归母净利润2.1亿元。全球EDA市场约145亿美元，中国市场约120亿元、占全球约10%，长期由新思科技、Cadence、西门子垄断超70%份额，华大九天国内市占率不足10%。公司通过收购阿卡斯、拟收购星河半导体补齐数字前端设计与仿真验证能力，并加速拓展IP业务，2024年上半年技术服务收入同比增长逾400%。