YongXing Special Materials Technology (002756 CH): 3Q26: Earnings Edged Down QoQ Amid Lithium Price Declines
永兴材料（002756 CH）：2026年三季度业绩环比小幅回落，锂价下行拖累
浏览 0 · 下载 0
摘要
Abstract华泰证券发布永兴材料（002756 CH）2026年三季报点评。前三季度营收77.03亿元、归母净利13.78亿元、扣非净利13.07亿元，同比+38.87%/+159.26%/+180.58%；单三季度营收26.20亿元（同比+41.36%、环比-1.27%），归母净利4.19亿元（同比+220.65%、环比-10.76%）。收入增长主要由碳酸锂价格上涨驱动，三季度毛利率同比升8.09个百分点、环比降0.90个百分点至24.65%，因碳酸锂均价环比下跌14.2%至14.8万元/吨。公司采选冶一体化有助降本，云母提锂技改投产提升回收率；特钢聚焦汽车钢、高效能源钢、双相钢及超级奥氏体钢，AI液冷用钢已批量销售。8月披露员工持股计划草案，拟按30元/股转让不超260万股回购股份。
核心观点
Key Takeaways- 01三季度营收26.2亿元同比增41.4%、环比降1.3%，归母净利4.19亿元环比降10.8%。
- 02碳酸锂均价环比跌14.2%至14.8万元/吨，三季度毛利率同比升8.09个百分点、环比降0.90个百分点。
- 03下调2026-2028年归母净利预测13.1%/25.6%/21.8%，SOTP估值目标价45.03元。
报告信息
Report Data- 券商
- 华泰证券
- 分类
- 个股 / A股
- 页数 / 大小
- 7 页 · 0.5 MB
- 发布日期
- 2026-10-23
- 投资评级
- 增持
- 目标价
- 45.03