中国神华（601088.SH）事件点评：新街一井、二井采矿许可证获批，中期增量可期

事件：2月4日，中国神华公告新街一井、新街二井采矿许可证获得批准，两矿井证载生产规模均为800万吨/年，矿区面积分别为70.28平方公里、67.12平方公里，有效期30年（自2024年2月1日至2054年2月1日）。新街台格庙矿区是晋陕蒙煤炭核心区唯一尚未开发的大型整装煤田，面积约800平方公里，资源储量约153亿吨，初期建设总规模5600万吨/年。新街一井、二井资源储量分别为13.74亿吨、11.59亿吨，可采储量7.19亿吨、6.92亿吨，服务年限64.3年、61.8年，预计2026年建成投产。除新街剩余三至八井4000万吨/年产能外，公司拟收购大雁矿业和杭锦能源，涉及产能2070万吨/年，煤炭潜在产能增量合计6070万吨。公司业绩稳健、净现金水平行业第一、资产负债率降至24.72%，具备高分红基础，若延续2022年72.8%分红比例，2023年股息率5.92%，保底股息率4.89%。