焦点科技（002315）-全链路B2B外贸服务商，跨境+AI双轮驱动业绩高质增长

本报告为国信证券对焦点科技（002315.SZ）的首次覆盖深度报告。公司1996年成立于南京，依托核心平台“中国制造网”提供全链路B2B外贸服务，2024年营收16.6亿元（同比+9.31%），归母净利润4.51亿元（同比+19.09%），近三年利润复合增速22.55%；中国制造网收入13.56亿元、占比81.63%，付费会员27415位，注册买家超2000万，综合实力预计行业第二。行业层面，2018—2022年跨境出口B2B电商市场规模复合增速21.8%，2024年预计达6.1万亿元，新兴市场与AI应用持续渗透。公司优势在于买家流量区域结构多元、全链路贸易服务完善及制造业数据积淀，2023年率先推出外贸AI助手“AI麦可”，2024年AI业务收入0.24亿元、同比+287.2%，付费会员粘性及单客价值提升。