Specialty, Commodity, Agricultural Chemicals & Packaging
特种化学品、大宗化学品、农用化学品与包装
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摘要
Abstract摩根大通发布化工与包装行业模型报告，覆盖特种化学品、大宗化学品、农用化学品与包装四大板块，对林德、空气化工、艺康、宣伟、PPG、RPM、科迪华、陶氏、利安德巴塞尔、西湖化学、奥林、塞拉尼斯、梅赛尼斯、伊士曼、亨斯迈、拜耳、Nutrien、CF工业、美盛、FMC、Amcor、Silgan、艾利丹尼森、波尔、皇冠控股、杜邦、IFF、亚什兰、胜牌、Scotts Miracle-Gro及富乐等公司给出投资评级和2025—2028年盈利预测。其中林德、空气化工、艺康、宣伟、PPG、RPM、拜耳、Nutrien等获「增持」评级，科迪华、奥林、西湖化学、塞拉尼斯、梅赛尼斯、亨斯迈、CF工业、Amcor等为「中性」，美盛与Compass Minerals为「减持」。模型同时列出各公司市盈率、自由现金流收益率、EV/EBITDA及净负债/EBITDA等估值指标。
核心观点
Key Takeaways- 01利安德巴塞尔与梅赛尼斯2026年预期市盈率仅5.0倍和4.0倍，为覆盖标的中最低。
- 02利安德巴塞尔、塞拉尼斯2026年自由现金流收益率约14.7%和14.4%，居同业前列。
- 03林德2026年EV/EBITDA达17.1倍，显著高于陶氏6.0倍等同业水平。
报告信息
Report Data- 券商
- 摩根大通
- 分类
- 行业研究 / 原料业 / 基础化工
- 页数 / 大小
- 15 页 · 2.6 MB
- 发布日期
- 2026-09-27