蓝特光学（688127）：国内光学元件领军者，模造玻璃快速成长

东吴证券对蓝特光学（688127.SH）的公司点评认为，公司是国内光学元件领军者，模造玻璃业务快速成长。光学棱镜业务受益于手机摄影升级带来的消费电子需求，公司凭借光学精密制造经验与快速响应能力树立口碑，2025年新开发其他类微棱镜产品已切入新终端客户，业务规模大幅增长。玻璃非球面透镜受益于玻璃材质折射率、色散、耐候性优势及精密热模压量产能力，车载、光通讯、手持影像设备需求强劲，25Q3延续增长动能，高速光模块需求成为新引擎。玻璃晶圆业务随AR可穿戴新品推出及半导体需求增加，更多量产需求导入，各大客户战略合作持续深化。公司调整2025-2027年营收预测至13.88/18.31/23.61亿元，归母净利润至3.57/5.09/6.92亿元，对应EPS 0.88/1.25/1.70元，看好公司长期增长潜力，维持"买入"评级；风险提示为需求波动、行业竞争与技术迭代风险。