创新进入收获期，ZG006及ZG005均有望成为BIC

本报告为泽璟制药-U（688266）首次覆盖深度研究。公司专注肿瘤、出血及血液治疗领域，多款产品成功商业化，已完成从Biotech向Biopharma转型。核心在研品种ZG006为结构新颖的DLL3三抗，三线及以上小细胞肺癌II期剂量优化试验中10mg、30mg组ORR分别为62.5%和58.3%，DCR分别为70.8%和66.7%，后续将开展后线及一线注册临床，预计国内销售峰值约20亿元、海外约30亿美元，授权潜力较大。ZG005（PD-1/TIGIT双抗）二线及以上宫颈癌20mg/kg组确认ORR达40.9%、DCR 68.2%，一线晚期宫颈癌未确认ORR最高82.1%，预计宫颈癌及肝癌国内销售峰值约30亿元。