呼吸道检测有望持续放量，外延探索平台化发展

圣湘生物是分子诊断领先企业，通过设立产业基金、外延并购、对外合作及设立合资公司等方式向多赛道、多领域探索平台化发展。2024H1公司呼吸道类产品营收超4亿元，占比超过55%，成为业绩增长的主要动力；随着疫后呼吸道疾病发病率持续上升及终端分子方法学渗透率提升，呼吸道产品有望在中期成为内生持续增长动力。公司保持高研发投入（2023年以来研发费用率维持在15%-20%），在核酸、测序、免疫等领域持续取得突破，销售团队规模行业领先，安徽联盟HPV集采全部A组中标，并已设立印尼、法国、英国、菲律宾、美国等海外子公司加速出海。报告测算国内呼吸道检测潜在市场规模有望达到120亿元，公司凭借齐全的产品矩阵、行业领先的自动化水平和率先推出的居家检测模式，有望占据较高市场份额。预计2024-2026年公司收入分别为15.09、20.72、25.39亿元，同比增长50%、37%、23%；