博腾股份(300363.SZ)：盈利能力逐步恢复，四季度收入预计加速增长

公司发布2026年三季报：前三季度实现收入27.65亿元，同比增长8.66%（恒定汇率下增长约12%），归母净利润-1.12亿元，同比下降240.33%，扣非归母净利润-1.51亿元，同比下降381.43%；2026Q3收入9.75亿元，同比增长5.56%，归母净利润1.12亿元，同比增长112.00%，扣非归母净利润0.96亿元，同比增长102.65%。前三季度整体毛利率约34%，同比提升近5个百分点，主要得益于收入规模化效应显现及高毛利产品交付；归母大幅转亏主要系终止斯洛文尼亚项目并于2026Q2计提约3.3亿元资产减值准备，持续经营净利润1.92亿元，同比增长约201%。海外市场收入20.09亿元、同比增长约11%，毛利率约43%；国内市场收入7.56亿元、同比增长约2%，毛利率约8%。小分子原料药业务收入25.37亿元、同比增长约8%；