东南亚10月报告：宏观、互联网与消费行业

报告更新东南亚六国10月宏观、零售与互联网数据：9月印尼、菲律宾、越南、马来西亚、泰国政策利率分别维持5.75%、5.00%、4.50%、2.75%和1.00%，新加坡10月维持汇率政策设定不变；六国10年期国债收益率普遍上行，菲律宾上行40bp至7.63%。PMI表现分化，印尼回升至52.4，菲律宾降至49.6落入收缩区间；多数市场出口提速，新加坡、马来西亚8月出口同比增49%和45%。六国通胀全面上行，菲律宾CPI升至7.16%为区域最高，厄尔尼诺经食品价格传导形成压力。泰国9月接待游客同比降10.5%。电商MAU环比增0.44%，按需服务MAU增1.8%。截至10月15日的30天内六国股市全线下跌，印尼JCI跌9.2%表现最弱。鉴于美联储或进一步收紧，建议维持防御性配置，偏好高股息、现金流稳定标的。风险为地缘政治、输入型通胀与外需趋弱。