中泰股份(300435)Q2业绩符合预期，设备出海逻辑仍持续

中泰股份(300435)2026年上半年实现营收11.89亿元（yoy-8.72%），归母净利润1.30亿元（yoy-3.13%）；其中Q2营收6.24亿元（yoy+6.79%），归母净利润0.88亿元（yoy+155.10%），H1略低于预期、Q2符合预期，主因中东地缘局势不稳致出海设备交付递延。公司深耕深冷设备，板翅式换热器已出口57个国家和地区，进入沙特阿美、道达尔等国际能源巨头供应链，并为英特尔、三星、美光、台积电等芯片巨头供应电子气核心设备，氦制冷机应用于可控核聚变等高端领域，并具备氪氖氙氦等稀有气体制取能力。受地缘因素扰动，公司下调2026-2028年盈利预测至5.17/7.29/9.02亿元（原预期5.89/8.20/10.00亿元），目前对应2026年PE为12.8x，低于行业平均17.8x，维持"买入"评级。