虹软科技（688088.SH）AI视觉算法头部厂商，新场景打开营收新增量
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摘要
Abstract虹软科技（688088.SH）是科创板上市的计算机视觉算法头部厂商，2019年首批登陆科创板，业务覆盖智能手机视觉、智能汽车（VisDrive）、AI眼镜与AI商拍（PhotoStudio AI）四大方向。公司以纯软算法SDK授权模式盈利，毛利率常年维持90%以上，技术复用性强、边际成本低。智能手机业务受益于全球手机市场回暖、Turbo Fusion向中低端机型渗透与单机价值量提升；智能汽车业务舱内DMS/OMS受法规推动、舱外ADAS/AVM主攻中低端车型，舱行泊一体方案已获定点；AI眼镜已助力雷鸟V3落地，AI商拍可将商拍视频成本由100-500元/条降至0.5元/条。2024年营收8.15亿元、归母净利1.77亿元，预计2025-2027年归母净利润为3.10/4.09/5.26亿元，对应PE为56.7/43.0/33.5倍。
核心观点
Key Takeaways- 01虹软科技（688088.SH）是科创板上市的计算机视觉算法头部厂商，2019年首批登陆科创板，业务覆盖智能手机视觉、智能汽车（VisDrive）、AI眼镜与AI商拍（PhotoStudio AI）四大方向。
- 02公司以纯软算法SDK授权模式盈利，毛利率常年维持90%以上，技术复用性强、边际成本低。
- 03智能手机业务受益于全球手机市场回暖、Turbo Fusion向中低端机型渗透与单机价值量提升；智能汽车业务舱内DMS/OMS受法规推动、舱外ADAS/AVM主攻中低端车型，舱行泊一体方案已获定点；AI眼镜已助力雷鸟V3落地，AI商拍可将商拍视频成本由100-500元/条降至0.5元/条。
报告信息
Report Data- 券商
- 国信证券
- 分类
- 个股 / 科创板
- 页数 / 大小
- 54 页 · 5.7 MB
- 发布日期
- 2025-06-16