机械行业2026年10月投资策略：三季报行情展开，重点关注业绩好的绩优个股

本报告为国信证券机械行业2026年10月投资策略。行情回顾方面，9月机械行业（申万分类）指数下跌8.53%，跑输沪深300指数2.75个百分点；行业TTM市盈率约41.09倍、市净率约3.21倍，估值水平继续下滑；9月钢/铜/铝价格指数环比变动+0.07%/-0.33%/-0.56%。数据跟踪显示，9月制造业PMI为50.10%，环比上升0.3个百分点，装备制造业与高技术制造业PMI仍处扩张区间；2026年1-8月金属切削机床产量同比增长8.80%，工业机器人产量同比增长29.00%，挖掘机销量同比增长24.2%。10月投资观点建议优选业绩好且估值合理的标的：一方面全年维度持续看好AI相关资本开支投资机会，重点关注【半导体设备】【AI液冷及上游设备】【光通信仪器&设备】及【3D打印】等方向；另一方面优选阿尔法显著、经营趋势改善且股价位置低的细分龙头。